市场剧烈波动常常导致投资者遭受重大损失，这种情况下很容易发生 “爆仓”。本文将为您详细解释爆仓的概念、产生原因以及如何及时止损。
爆仓的定义及成因
"爆仓"指当投资者的交易方向与市场走势相反，导致账户权益（净值）低于最低保证金要求，从而被强制结算的情况。
简单来说，当投资者的保证金账户中的资金不足以维持合约时，由于保证金不足，未平仓头寸会被强制结算，这种情况被称为"爆仓"。
让我们来看看不同投资产品中的爆仓情况：
外汇与CFD交易中的爆仓
在外汇交易中，爆仓也被称为强制平仓。外汇和差价合约（CFD）交易利用杠杆来降低资金和保证金门槛。在解释爆仓之前，我们需要了解保证金的计算方法和强制平仓的运作机制。
合约分为三种规模：标准（1手）、迷你（0.1手）和微型（0.01手）。1手合约等于100,000货币单位，根据杠杆倍数计算所需保证金（又称预付款）。例如：下单0.1手，价值10,000货币单位，20倍杠杆的标的物，需支付500货币单位的保证金。计算公式为：100,000 × 0.1 ÷ 20 = 500。
所需保证金 = 100,000 × 手数 ÷ 杠杆倍数
当投资者保证金账户中的预付款比率降至Gate设定的最低比率（通常为30%，请在Gate平台上确认具体数值）时，就会触发强制平仓。那么，什么是预付款比率？下面我们将介绍如何计算预付款比率并解释相关术语。
投资者保证金账户中的资金加上浮动盈亏就是账户净值。可用预付款 = 净值 - 已用预付款，预付款也称为保证金。
爆仓的原因
预付款比率 = 净值 ÷ 预付款 × 100%
当投资者账户的预付款比率低于Gate设定的限制（通常为30%）时，就会触发强制平仓。
建议新手投资者将预付款比率保持在1000%以上，以避免因市场波动导致净值减少而增加爆仓风险。
加密货币交易中的爆仓
加密货币交易中，当客户权益（保证金）变为负值时就会触发爆仓。加密货币市场波动性较大，爆仓的可能性也比外汇交易更高。曾经出现过比特币在短时间内上下波动15%，导致全网大部分投资者爆仓的情况。值得注意的是，加密货币爆仓不仅会损失保证金账户中的资金，还会导致购买的加密货币消失。
期货交易中的爆仓
期货与CFD合约类似，都是双向市场，但期货的交易弹性较小，杠杆倍数也较低，爆仓的可能性比CFD交易要小。爆仓条件同样是当客户权益变为负值时自动触发。
股票交易中的爆仓
普通的股票买卖通常不会出现爆仓情况。只有在融资或融券交易中才会有强制平仓的风险，且一般需要支付股票价值90%的金额作为保证金。股票爆仓通常发生在投资者做空且股票价格上涨时，Gate有权要求投资者追加保证金。如果未能及时补足保证金，Gate有权执行强制平仓。
如何运用风险管理工具预防爆仓
风险管理工具旨在帮助投资者更有效地控制退场时机，避免市场剧烈波动时遭受无法承受的损失。市面上有多种风险管理工具，投资者可以根据个人喜好选择。以下我们将介绍几种常见风险管理工具的功能。
止盈止损
止损（SL）是指当市场价格低于预设价格时，系统会在该价格自动平仓以限制投资者损失。相反，止盈（TP）是指当投资者获利达到预设价格时自动平仓。投资者可以通过这个功能有效实施风险管理，防止全额亏损并计算风险回报比。
风险回报比用于衡量潜在收益与风险的关系。换句话说，风险回报比越低，表示潜在收益相对于潜在风险更具优势。
风险回报比 = （入场价 - 止损价）÷ （止盈价 - 入场价）
如何设置止盈止损水平？
一些投资者会根据支撑位和阻力位、移动平均线（MA）等技术指标来决定。如果您不熟悉技术分析指标，也可以使用百分比法来设置。例如：将价格设定在买入价的±5%。
负余额保护
在监管要求下，负余额保护机制是Gate必须为所有进行杠杆交易的投资者提供的保护措施。这意味着投资者的损失不会超过存入投资账户的金额，当杠杆交易持续恶化时，Gate将承担超出部分的亏损。然而，为了避免高杠杆带来的巨额损失，Gate可能会在市场剧烈波动之前主动降低杠杆。需要注意的是，负余额保护主要是为了保护交易新手的资金安全，让新手在初期阶段有更大的容错空间。对于专业交易者来说，这项保护可能并不完全适用。
常见问题解答：爆仓、强制平仓、平仓有何区别？
Q：爆仓和强制平仓有什么区别？
A：爆仓和强制平仓的基本概念相似，许多投资者将它们视为同一情况。如果要细分，微小的差别在于强制平仓通常只会亏损到特定比例，具体比例取决于Gate设定的预付款比率。而爆仓指的是，当市场价格出现跳空，导致Gate无法及时反应，使得保证金归零，甚至可能需要借款的情况。因此，爆仓可以等同于强制平仓，但强制平仓不完全等同于爆仓。不过，现今投资者通常将两者视为相同情况。
Q：平仓和爆仓有什么区别？
A：平仓是投资者根据止损或止盈价格自主选择结束仓位，而爆仓是因市场剧烈波动导致投资者保证金不足，被Gate强制结束仓位。
投资有盈有亏，投资者在进行杠杆交易时应更加谨慎，以避免账户归零的损失。在进行任何交易前，应充分了解交易知识，并善用风险管理工具设置止损止盈范围，以利于长期投资规划。